IGNOU BECC-108 - Intermediate Microeconomics-II

Section I: Long answer questions (word limit - 500 words). 1. (a) Explain the features of a monopoly market structure. What are the characteristics of a natural monopoly? (b) How does a monopolist decide its profit maximising output? Explain with the help of appropriate diagram. 2. (a) Consider a duopoly of firm 1 and 2 producing a homogenous product, the demand of which is described by the following demand function: Q = 1/2(100 – P) Where Q is total production of both firms (i.e., Q = Q1 +Q2) marginal cost of production faced by both firms be Rs. 40, i.e.MC1 = MC2 = 20. Calculate the residual demand function for both the firms. Using them ascertain their reaction curves and the Cournot-Nash equilibrium quantity produced by each firm? (b) Discuss the dominant strategy and dominated strategy in a game through an example. Is Nash equilibrium always indicated dominant strategy? Why or why not? Explain. Section II: Medium answer questions (word limit - 250 words). 3. Consider a monopolist facing an inverse demand function P(Q) = 10 – Q, and total cost function 2Q + Q2. Calculate the deadweight loss associated with this market condition. 4. What do you understand by the term ‘adverse selection’? Discuss with the reference to market for lemons. 5. Explain the concept of contract curve by showing efficiency in production. How is pareto optimality related to the contract curve? Discuss. Section III: Short answer questions (word limit - 100 words). 6. Bring out the difference between the general equilibrium analysis and partial equilibrium analysis. 7. What are the inefficiencies related to a positive externality? Explain with the help of a diagram. 8. Explain the concept of price discrimination with reference to first degree price discrimination. 9. Distinguish between the classical utilitarian social welfare function and the minimax social welfare function. 10. Differentiate between a sequential game and a simultaneous game with the help of examples.

Section I: Long answer questions (word limit - 500 words). 1. (a) Consider an economy with only one good, food. There are three people in the economy, A, B and C. A has 400 units of food, B has 100 units, and C has only 16 units. All have the same utility, Ui =√f for i = A, B, C and where f stands for food. The social welfare function for this society is the sum of the utilities of the three individuals. (i) The government decides to redistribute food more equally, so it takes 175 units from A and gives them to B. However, the government spoils 79 of these units in transportation, so B ultimately gets only 96 units of food. What is each person’s utility level now? Find the social welfare level in this case. (ii) Assume now that the government considers a different redistribution scheme. Starting with the original endowments, the government takes 175 units from A. This time it wishes to give them to C, but in transportation it destroys 91 units, so C only gets 84 of these extra units. What is each person’s utility level now? Find the social welfare level in this case. (iii) Compare parts (i) and (ii) in terms of social welfare. Explain what you infer. (b) Explain the First theorem of welfare and Second theorem of welfare. 2. (a) What is the difference between a Dominant strategy and a Nash equilibrium? (b) Consider the following game: Two criminals are thinking about pulling off a bank robbery. The take from the bank would be Rs.25,000 each, but the job requires two people (one to rob the bank and one to drive the getaway car. Each criminal could instead rob a liquor store. The take from robing a liquor store is only Rs.2000 but can be done with one person acting alone. i) Write down the payoff matrix for this game. ii) Explain the pure strategy equilibria. (c) Consider the following version of the prisoner’s dilemma game: a) What is each player’s dominant strategy? Explain. b) Explain the Nash equilibrium of the game. Section II: Medium answer questions (word limit - 250 words). 3. What is a natural monopoly? Discuss and differentiate the marginal cost pricing and average cost pricing under natural monopoly. 4. Differentiate between Signalling and Screening as solutions to problem of asymmetric information. Give a brief explanation of how do these solutions work. 5. With the help of Grand Utility Possibility Curve, explain how does society maximise social welfare. Section III: Short answer questions (word limit - 100 words). 6. Do you think in a system where people pay for their own education, there might be underspending on education? Give reasons for your response. 7. Briefly explain the problem of Moral Hazard that arises in the insurance industry. 8. What do you mean by the term ‘Dead Weight Loss’? Explain with the help of a diagram. Discuss the reasons of its existence. 9. Discuss the concept of Pareto Optimality and briefly explain its criteria. 10. Differentiate between a Normal form game and Extensive form game.

भाग कः दीर्घ उत्तरीय प्रश्न (शब्द सीमा 500 शब्द)। 1. (अ) एकाधिकार बाजार संरचना की विशेषताओं की व्याख्या कीजिए। एक नैसर्गिक एकाधिकार की विशेषताएं क्या हैं? (ब) एक एकाधिकारी अपने लाभ अधिकतमीकरण उत्पादन का निर्णय कैसे करता है? उपयुक्त आरेख की सहायता से समझाइए | 2. (अ) एक समरूप उत्पाद का उत्पादन करने वाली द्वयाधिकार फर्म 1 और 2 पर विचार करें, जिसकी मांग निम्नलिखित मांग फलन द्वारा दर्शायी गयी है: Q = 1/2(100-P) जहाँ Q दोनों फर्मों का कुल उत्पादन है (अर्थात Q Q1 + Q2) दोनों फर्मों की उत्पादन की सीमांत लागत रु 40, यानी MC1 MC2= 20 है। दोनों फर्मों के लिए अवशिष्ट मांग फलन की गणना करें। उनका उपयोग करके उनके प्रतिक्रिया वक्र और प्रत्येक फर्म द्वारा उत्पादित कूर्नो नैश संतुलन मात्रा ज्ञात कीजिये? (ब) एक यूतक्रीड़ा में प्रबल युक्ति और दमित युक्ति पर एक उदाहरण के माध्यम से चर्चा करें। क्या नैश संतुलन हमेशा प्रबल युक्ति को दर्शाता है? क्यों या क्यों नहीं? व्याख्या कीजिए। भाग ख : मध्यम उत्तरीय प्रश्न (शब्द सीमा 250 शब्द)। 3. एक एकाधिकारी पर विचार करें, जो प्रतिलोम मांग फलन P(Q) = 10 - Q और कुल लागत फलन 2Q+ Q2 का सामना कर रहा है। इस बाजार की स्थिति से जुड़े विशुद्ध (निवल) हानि की गणना कीजिए। 4. 'विपरीत चुनाव' शब्द से आप क्या समझते हैं? नींबू के बाजार के संदर्भ में चर्चा कीजिए । 5. उत्पादन में दक्षता दर्शाते हुए अनुबंध वक्र की अवधारणा की व्याख्या कीजिए। पेरेटो इष्टतमता अनुबंध वक्र से कैसे संबंधित है? चर्चा कीजिए। भाग ग : लघु उत्तरीय प्रश्न (शब्द सीमा 100 शब्द) । 6. सामान्य संतुलन विश्लेषण और आंशिक संतुलन विश्लेषण के बीच अंतर स्पष्ट कीजिए। 7. एक सकारात्मक बाह्यता से संबंधित दक्षता हीनताएँ क्या हैं? चित्र की सहायता से समझाइए । 8. प्रथम कोटि के कीमत विभेद के संदर्भ में कीमत विभेद की अवधारणा की व्याख्या कीजिए। 9. प्रतिष्ठित उपयोगितावादी सामाजिक क्षेम फलन और न्यूनाधिक सामाजिक क्षेम फलन के बीच अंतर स्पष्ट कीजिए । 10. उदाहरणों की सहायता से आनुक्रमिक द्यूत और समसामयिक द्यूत में अंतर स्पष्ट कीजिए।

भाग कः दीर्घ उत्तरीय प्रश्न (शब्द सीमा 500 शब्द) । 1. (अ) ऐसी अर्थव्यवस्था पर विचार करें जिसमें केवल एक वस्तु है, भोजन अर्थव्यवस्था में तीन लोग हैं, A, B और CIA के पास 400 यूनिट भोजन है, B के पास 100 यूनिट है और C के पास केवल 16 यूनिट हैं। सभी की उपयोगिता समान है, = A, B, C के लिए Uif जहां भोजन के लिए है। इस समाज के लिए सामाजिक क्षेम फलन तीनों व्यक्तियों की उपयोगिताओं का योग है। (i) सरकार भोजन को अधिक समान रूप से पुनर्वितरित करने का निर्णय लेती है, इसलिए वह A से 175 यूनिट लेती है और उन्हें B को देती है। हालांकि, सरकार परिवहन में इनमें से 79 इकाइयों को खराब कर देती है, इसलिए B को अंततः केवल 96 यूनिट भोजन मिलता है। अब प्रत्येक व्यक्ति का उपयोगिता स्तर क्या है? इस स्थिति में सामाजिक क्षेम का स्तर ज्ञात कीजिए। (ii) अब मान लें कि सरकार एक अलग पुनर्वितरण योजना पर विचार कर रही है। प्रारंभिक बंदोबस्ती से शुरू करते हुए, सरकार A से 175 यूनिट लेती है। इस बार वह उन्हें C को देना चाहती है, लेकिन परिवहन में यह 91 इकाइयों को नष्ट कर देता है, इसलिए C को इन अतिरिक्त इकाइयों में से केवल 84 ही मिलते हैं। अब प्रत्येक व्यक्ति का उपयोगिता स्तर क्या है ? इस स्थिति में सामाजिक क्षेम का स्तर ज्ञात कीजिए। (iii) सामाजिक कल्याण के संदर्भ में भाग (i) और (ii) की तुलना करें। आप जो निष्कर्ष निकालते हैं। उसे स्पष्ट कीजिए। (ब) क्षेम के पहले प्रमेय और क्षेम के दूसरे प्रमेय की व्याख्या करें। 2. (अ) एक प्रबल रणनीति और एक नैश संतुलन के बीच क्या अंतर है? (ब) निम्नलिखित यूत पर विचार करें: दो अपराधी बैंक डकैती करने के बारे में सोच रहे हैं। बैंक से प्रत्येक को 25,000 रु. मिलेंगे, लेकिन इस काम के लिए दो लोगों की आवश्यकता होती है (एक बैंक को लूटने के लिए और एक भागने के लिए कार चलाने के लिए। इसके बजाय प्रत्येक अपराधी शराब की दुकान को लूट सकता है। शराब की दुकान से लूट मात्र 2000 रुपये की है, लेकिन एक व्यक्ति अकेले यह काम कर सकता है। i) इस द्यूत के लिए प्रतिप्राप्ति आव्यूह लिखिए। ii) शुद्ध रणनीति संतुलन की व्याख्या करें। (स) कैदी के दुविधा द्यूत के निम्नलिखित संस्करण पर विचार करें: i) प्रत्येक खिलाड़ी की प्रबल रणनीति क्या है? व्याख्या करें। ii) इस द्यूत के नैश संतुलन की व्याख्या करें। भाग ख : मध्यम उत्तरीय प्रश्न (शब्द सीमा 250 शब्द) । 3. प्राकृतिक (नैसर्गिक) एकाधिकार क्या है? प्राकृतिक (नैसर्गिक) एकाधिकार के तहत सीमांत लागत कीमत निर्धारण और औसत लागत कीमत निर्धारण पर चर्चा करें और उनमें अंतर करें। 4. असममित सूचना की समस्या के समाधान के रूप में संकेतन (सिगनलिंग) और छानबीन (स्क्रीनिंग) में अंतर स्पष्ट कीजिए। ये समाधान कैसे काम करते हैं, इसका संक्षिप्त विवरण दें। 5. विराट उपयोगिता संभावना वक्र की सहायता से समझाइए कि समाज किस प्रकार सामाजिक क्षेम को अधिकतम करता है? भाग ग : लघु उत्तरीय प्रश्न (शब्द सीमा 100 शब्द) । 6. क्या आपको लगता है कि ऐसी व्यवस्था में जहां लोग अपनी शिक्षा के लिए खुद भुगतान करते हैं, वहां शिक्षा पर कम खर्च हो सकता है? अपनी प्रतिक्रिया के लिए कारण दें। 7. बीमा उद्योग में उत्पन्न होने वाले नैतिक जोखिम की समस्या का संक्षेप में वर्णन करें। 8. 'विशुद्ध (निवल ) हानि शब्द से आपका क्या तात्पर्य है? आरेख की सहायता से स्पष्ट कीजिए। इसके अस्तित्व के कारणों की विवेचना कीजिए। 9. परेटो अनुकूलता की अवधारणा पर चर्चा करें और इसके मानदंडों को संक्षेप में बताएं। 10. सामान्य स्वरूप द्यूत और विस्तृत स्वरुप द्यूत के बीच अंतर कीजिए ।