IGNOU BCOC-136 - Income Tax Law and Practice

Section-A 1. What do you understand by casual income? Discuss the provision of casual income under Income Tax Act? 2. Mr. Vikash is getting a pension Rs. 4,000 per month from a company. During the previous year, he got two-third pension commuted and received Rs. 1,86,000. Compute the exempted amount, if (a) he also received gratuity (b) he did not received gratuity, for the assessment year 2022-23. 3. For the previous year 2021-22, the business income of X Ltd. before allowing expenditure on family planning is Rs.3,00,000. The company had incurred the following expenditure on family planning amongst its employees during the previous year 2021-22: (i) Revenue expenses on family planning Rs 1, 65,000. (ii) Capital expenditure on family planning Rs 9, 00,000. a) Compute the deduction available for expenditure on family planning to the company assuming the company has income from other sources amounting to Rs. 30,000. b) What will be your answer if the revenue expenditure on family planning is Rs. 2, 30,000 instead of Rs.1, 65,000? 4. The following particulars of income are submitted by Smt. Suman Garg for the assessment year 2022-23. She lives at Delhi. i) Basic pay 10,000 p.m. ii) Dearness allowance @ 10% of salary iii) HRA 30% of basic salary. iv) Medical allowance Rs 200 p.m. (amount actually spent on her own treatment is Rs. 2,000). v) Warden ship allowance 400 p.m. vi) Rent from house Property Rs. 3,000 p.m. vii) Contribution to RPF 10% of basic salary. viii) House rent paid Rs. 6,000 p.m. ix) Donation to approved charitable institution Rs. 20,000 Compute her total income for assessment year 2022- 23. 5. Discuss the various kinds of Securities? Explain the rule regarding grossing up of interest on Commercial Securities. Section-B 6. Explain the conditions which should be satisfied for an individual to be resident but not ordinarily resident. 7. How is tax avoided through Bond washing transactions? 8. Define annual value and state the deductions that are allowed from the annual value in computing the income from house property. 9. What items are disallowed as deduction in computation of firm's income from business or profession under Section 40(b)? 10. Explain in brief the consequences of delay in Filing the Return. Section-C 11. “The income of the previous year is taxed in the current year”. Explain. 12. What are the provisions for calculating House rent allowance? 13. State any five business losses which are not deductible from business income. 14. In what circumstance is the income of one person treated as income of another?

Section-A (This section contains five questions of 10 marks each) Q 1 What do you understand by casual income? How are they treated under the Income Tax Act? Q 2 From the following particulars, calculate gross taxable salary of Mr. Ashish for the A.Y. 2022-23. Basic Pay 10,000 D.A. (Under the terms of employment) Bonus 5,000 Taxable part of Gratuity received 3,00,000 Completed year of service 35 years Leave consumed during service 28 months Actual amount of leave encashment 1,50,000 Q 3 Define annual value and state the deductions that are allowed from the annual value in computing the income from house property. Q 4 Prof. R.K. Mittal has a GTI of Rs. 30, 00,000 including LTCG of Rs. 5 lakh during P.Y. 2021-22. He made the following donations: i) Rs. 1,00,000 to National Defence Fund ii) Rs. 70,000 to PMNRF iii) Rs. 1,60,000 for repair of Temple (Notified) iv) Rs. 90,000 to a Political Party v) Books worth Rs. 70,000 to poor children vi) Rs. 1,00,000 to a Public Charitable Institution vii) Rs. 1,00,000 for promotion of family planning programme of UP Government. Calculate the amount of deduction u/s 80 G Q 5 From the information given below, compute the total income of the firm and tax payable by it for the Assessment Year 2022-23. Particulars Rs. Profit from small scale industrial undertaking 6,50,000 Profit from the animal breeding business 2,20,000 Short term capital loss 2,50,000 Long term capital gain 4,50,000 Interest from bank (Gross) 80,000 Donation to charitable institution (approved) by cheque 1,30,000 Section-B (This section contains five short questions of 6 marks each) Q 6 What are the provisions for calculating House rent allowance? Q 7 What are the provisions regarding unrecognized provident fund in Income Tax Act, 1961. Q 8 Discuss the various kinds of Securities? Explain the rule regarding grossing up of interest on Tax-Free Commercial Securities. Q 9 Explain with example the term Book Profit in relation to the assessment of firms. Q 10 What is ITR? List the various documents required for filing ITR. Section-C (This section contains four short questions of 5 marks each) Q 11 The income of the previous year is taxed in the current year”. Explain. Q 12 State the conditions which a Hindu Undivided Family has to fulfill in order to be called as resident in India. Q 13 List any five incomes that shall be chargeable under head ‘Profit and gains of Business or profession’. Q 14 What does the term ‘Capital Gains’ signify under the Income Tax Act?

खण्ड क (इस खण्ड में पाँच प्रश्न है प्रत्येक प्रश्न 10 अंक का है) 1. आकस्मिक आय से आप क्या समझते हैं? आयकर कानून के अंतर्गत प्रावधानों का वर्णन कीजिए । 2. श्री विकास को 4,000 रु. पेंशन मिल रही है। पिछले वर्ष उन्होंने दो-तिहाई पेंशन एकमुश्त करवाई और रु. 1,86,000 प्राप्त किए, पेंशन की कर मुक्त राशि की गणना कीजिए, कर निर्धारण वर्ष 2022-23 के लिए यदि ( क) उसे ग्रेच्यूटी भी प्राप्त हुई (ख) उसे ग्रेच्युटी प्राप्त नहीं है। 3. गत वर्ष 2021-22 के लिए एक्स लिमिटेड के परिवार नियोजन के व्ययों की स्वीकृति के पहले की आय रु. 3,00,000 है कम्पनी ने गत वर्ष 2021-22 में परिवार नियोजन पर कर्मचारियों के ऊपर निम्न व्यय किए। 1) परिवार नियोजन पर आयगत व्यय रु. 1,65,000 2) परिवार नियोजन पर पूंजीगत व्यय रु. 9,00,00 क) कंपनी के परिवार नियोजन के व्यय की कटौती की गणना यह मानकर कीजिए कि कंपनी की अन्य स्रोतों से आय रु.30,000 थी । (ख) आपका उत्तर क्या होगा यदि परिवार नियोजन के आयगत व्यय रु. 1,65,000 के स्थान पर रु. 2,30,000 है । 4. श्रीमती सुमन गर्ग द्वारा आय का निम्नलिखित विवरण कर निर्धारण वर्ष 2022-23 के लिए प्रस्तुत किया गया है। वह दिल्ली में रहती है. i) मूल वेतन 10,000 प्रतिमाह । ii) महंगाई भत्ता वेतन का 10% iii) मकान किराया भत्ता मूल वेतन का 30% iv) चिकित्सा भत्ता 200 रुपये प्रति माह। (अपने उपचार के लिए वास्तव में 2000 खर्च किये) v) वार्डन भत्ता रु. 400 प्रतिमाह । vi) मकान सम्पत्ति से किराया रु. 3,000 प्रति माह vii) प्रमाणित प्रोविडेंट फण्ड में अंशदान, मूल वेतन का 10% viii) मकान किराया भुगतान 6,000 रु प्रति माह ix) अनुमोदित पुण्यार्थ संस्था को रु. 20,000 का दान कर निर्धारण वर्ष 2022-23 के लिए आय की गणना कीजिए। 5. विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों पर चर्चा करें? करमुक्त व्यापारिक प्रतिमूर्ति को सकल बनाये रखने के नियमों को समझाए । खण्ड - ख (इस खण्ड में पाँच प्रश्न है प्रत्येक प्रश्न 6 अंक का है) 6. किसी व्यक्ति को निवासी लेकिन मामूली तौर पर निवासी नहीं निर्धारित करने की प्रक्रिया समझाइए। 7. दिखावटी लेनदेन के माध्यम से कर से कैसे बचा जाता है? 8. मकान संपत्ति से आय की गणना में वार्षिक मूल्य को परिभाषित करें और उन कटौतियों का उल्लेख करें वार्षिक मूल्य से स्वीकार्य हैं। 9. धारा 40 (b) के अंतर्गत फर्म की व्यापार एवं पेशे से आय की गणना में कौन सी मदें कटौती हेतु अमान्य है? 10. आयकर रिटर्न दाखिल करने में देरी के परिणामों को संक्षेप में बताएं। खण्ड-ग 11. गत वर्ष की आय पर कर निर्धारण में कर लगाया जाता है"। व्याख्या करें। 12. मकान किराया भत्ते की गणना के लिए क्या प्रावधान हैं? 13. किस परिस्थिति में एक व्यक्ति की आय दूसरे व्यक्ति की आय मानी जाती है? 14. किन्हीं पाँच व्यावसायिक हानियों का उल्लेख करें जो व्यावसायिक आय से कटौती योग्य नहीं हैं।

सभी प्रश्नों के उत्तर दीजिए । खण्ड - क (इस खण्ड में पाँच प्रश्न है प्रत्येक प्रश्न 10 अंक का है) 1. आकस्मिक आय से क्या तात्पर्य है ? आयकर अधिनियम में आकस्मिक आय सम्बन्धी नियमों को बताइए । 2. निम्न सूचनाओं से श्री आशीष की कर निर्धारण वर्ष 2022-23 के लिए सकल कर योग्य वेतन की गणना कीजिए । मूल वेतन रु.10,000 प्रतिमाह मंहगाई भत्ता (सेवा की शर्तों के अधीन ) रु.5,000 प्रतिमाह बोनस रु.25,000 प्राप्त ग्रेच्युटी की कर योग्य राशि रु 3,00,000 सेवा अवधि 35 वर्ष सेवाकाल में ली गई छुट्टियाँ 25 माह अर्जित अवकाश के नकदी करण की वास्तव में प्राप्त राशि. रु 1,50,000 3. वार्षिक मूल्य 'को परिभाषित कीजिए तथा मकान सम्पति से आय निर्धारित करने के लिए वार्षिक से दी जाने वाली कटौतियों का वर्णन कीजिए। 4. प्रोफेसर आर. के. मित्तल की सकल आय 30,00,000 है जिसमे गत वर्ष 2021-22 के दौरान 5 लाख रु. का दीर्घकालीन पूंजी लाभ शामिल है। उसने निम्नलिखित दान दिये। (i) राष्ट्रीय सुरक्षा कोष को 1,00,000 रु. (ii) प्रधानमंत्री राष्ट्रीय सहायता कोष को 70,000रु. (iii) मंदिर को ठीक कराने के लिए 1,60,000 रु. ( अनुमोदित ) (iv) राजनितिक पार्टी को 90,000 रु. (v) गरीब बच्चो को 70,000 रु. की कीमत की पुस्तकें (vi) सार्वजानिक पुण्यार्थ संस्था को 100,000 रु. (vii) उत्तर प्रदेश सरकार को परिवार नियोजन प्रोत्साहन कार्यक्रम के लये 100,000 रु. (viii) धारा 80 G के अंतर्गत कटौती की रकम की गणना कीजिए । 5. निम्न दी गई सूचनाओं से फर्म की कर निर्धारण वर्ष 2022-23 हेतु आय एवं देय कर की गणना कीजिए । रु. लघु स्तरीय औद्योगिक उपक्रम के लाभ 6,50,000 पशुपालन व्यवसाय से लाभ 2,20,000 अल्पकालीन पूंजी हानि 2,50,000 दीर्घकालीन पूंजी हानि 4,50,000 बैंक से ब्याज (सकल) 80,000 अनुमोदित दान योग्य संस्था को चेक द्वारा दान 1,30,000 खण्ड ख (इस खण्ड में पाँच प्रश्न है प्रत्येक प्रश्न 6 अंक का है) 6. मकान किरय भत्ते से संबंधित आयकर के प्रावधान को बताइए। 7. गैर मान्यता प्राप्त भविष्य निधि के बारे में आयकर अधिनियम 1961 के क्या प्रावधान है? 8. विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों की चर्चा करें। करमुक्त व्यापारिक प्रतिभूति को सकल बनाये रखने के नियमों को समझाएं। 9. फर्म के कर निर्धारण के संबंध में पुस्तक लाभ को उदाहरण सहित समझाइये। 10. आईटीआर क्या है? आईटीआर दाखिल करने के लिए आवश्यक विभिन्न दस्तावेजों की सूची दें । खण्ड-ग 11. गत वर्ष की आय पर कर निर्धारण वर्ष में लगाया जाता है” व्याख्या कीजिए । 12. एक हिन्दू अविभाजित कुटुंब को निवासी कहलाने के लिए किन किन शर्तों को पूरा करना होता है? 13. व्यापार अथवा पेशे के लाभ एवं प्राप्तियां शीर्षक में शामिल होने वाली पांच आयो को बताइए । 14. आयकर अधिनियम में "पूंजी लाभ” से क्या आशय है?